從兩年前木林森并購(gòu)朗德萬(wàn)斯開(kāi)始，兩家公司的動(dòng)態(tài)一直備受業(yè)界關(guān)注。不久前譚昌琳博士辭去朗德萬(wàn)斯CEO一職，雖然業(yè)界認(rèn)為這是“穩(wěn)健過(guò)渡”使命完成后的意料之舉，但依然再次將木林森和朗德萬(wàn)斯的融合話題推到了聚光燈下。

把時(shí)間拉到2016年7月，木林森聯(lián)合中國(guó)財(cái)團(tuán)成功競(jìng)標(biāo)贏得歐司朗的普通照明業(yè)務(wù)——朗德萬(wàn)斯，隨后，在2018年4月，木林森最終成為朗德萬(wàn)斯唯一股東，到現(xiàn)在接近半年，朗德萬(wàn)斯也于2季度首次并表，以29億的營(yíng)業(yè)額及7000萬(wàn)的利潤(rùn)為木林森做出了正面的貢獻(xiàn)，一定程度打消了市場(chǎng)對(duì)收購(gòu)海外資產(chǎn)將虧損的擔(dān)憂。

但是兩者內(nèi)部的融合發(fā)展究竟到了哪個(gè)階段？不同定位下，未來(lái)會(huì)發(fā)生什么演變？

近日，我們與木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀(jì)良先生進(jìn)行了深入的交流，獲得了木林森近期策略和未來(lái)規(guī)劃的最新資料。

我們借此機(jī)會(huì)，近距離觀察木林森——LED照明時(shí)代，如何幫助朗德萬(wàn)斯利益最大化地處理傳統(tǒng)照明、并積極地?fù)肀ED照明？除了照明燈珠業(yè)務(wù)，低調(diào)但早已拿下高市占率的顯示屏燈珠業(yè)務(wù)，木林森又將置于何種戰(zhàn)略地位？MiniLED和MicroLED被頻頻提起的當(dāng)下，作為封裝龍頭企業(yè)，又將如何考量這些新技術(shù)？LED封裝營(yíng)收全球第四，總市值已位列行業(yè)前列（Big4：三安、木林森、利亞德、歐普），接下來(lái)在中國(guó)及全球市場(chǎng)的發(fā)展戰(zhàn)略分別是什么？

01

意外收獲：朗德萬(wàn)斯可助力規(guī)避中美貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

業(yè)界周知，木林森在成為朗德萬(wàn)斯唯一股東之后，仍保持兩個(gè)品牌市場(chǎng)的獨(dú)立運(yùn)作，尤其是在面對(duì)中國(guó)市場(chǎng)。這是由于兩個(gè)品牌面對(duì)的市場(chǎng)存在差異，也是木林森和朗德萬(wàn)斯品牌定位不同的結(jié)果，同時(shí)，也是因?yàn)閮烧弑舜酥g存在較大的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。

其中，朗德萬(wàn)斯的市場(chǎng)面向全球140多個(gè)國(guó)家，在50多個(gè)國(guó)家設(shè)有據(jù)點(diǎn)，這對(duì)木林森開(kāi)拓海外市場(chǎng)能起到重要幫助作用。

最近業(yè)界極為關(guān)注中美貿(mào)易戰(zhàn)，針對(duì)美國(guó)公布的2000億美元10%的加稅清單，可窺見(jiàn)，幾乎涵蓋了70%中國(guó)出口美國(guó)的燈具產(chǎn)品，這無(wú)疑會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)LED照明對(duì)美出口貿(mào)易產(chǎn)生影響。

目前在加征10%關(guān)稅的前提下，從國(guó)內(nèi)出口LED照明產(chǎn)品或許仍能保證利潤(rùn)，但是如果美國(guó)將加稅提高至25%，選擇在美國(guó)設(shè)廠在價(jià)格上或?qū)ED照明生產(chǎn)企業(yè)更為有利。

而恰巧，朗德萬(wàn)斯在美國(guó)擁有兩座制造工廠（位于賓夕法尼亞州的圣瑪麗工廠和位于肯塔基州的凡爾賽工廠，此外墨西哥工廠也有承擔(dān)相關(guān)配件制造業(yè)務(wù)），此前就有消息稱，木林森在圣瑪麗和墨西哥工廠重點(diǎn)布局了LED燈絲燈的組裝制造，這么看來(lái)，這兩座美國(guó)工廠可以一定程度地幫助木林森規(guī)避來(lái)自中美貿(mào)易戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)，而這想必在當(dāng)時(shí)（2016年）木林森與朗德萬(wàn)斯聯(lián)姻時(shí)，是雙方都沒(méi)有料想到的意外收獲。

這也得到了林紀(jì)良的證實(shí)，“倒不是因?yàn)橘Q(mào)易戰(zhàn)，我們才增加了美國(guó)工廠的制造比重，木林森系的LED燈絲燈在美國(guó)市場(chǎng)一直有比較好的反響，我們是順勢(shì)而為。中美貿(mào)易之后會(huì)怎么演變，我們很難意料，但是退一萬(wàn)步來(lái)說(shuō)，如果真的繼續(xù)提高關(guān)稅，對(duì)于木林森來(lái)說(shuō)，當(dāng)然可以利用美國(guó)工廠的優(yōu)勢(shì)，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

此外，據(jù)林紀(jì)良透露，木林森的LED燈珠已經(jīng)導(dǎo)入朗德萬(wàn)斯的供應(yīng)鏈，朗德萬(wàn)斯LED燈絲燈的滲透率也從原來(lái)的50%上升至70%左右，可以極大地為木林森釋放產(chǎn)能。

02

增長(zhǎng)速度：從0到3.5億歐元的LED燈具業(yè)務(wù)

朗德萬(wàn)斯雖然是百年品牌，但是從2016年完成并購(gòu)至今只有兩年時(shí)間，嚴(yán)格意義上說(shuō)，仍然算是一家年輕的公司。朗德萬(wàn)斯利用原本的根基幫助木林森擴(kuò)大海外出?？?，那么木林森又為朗德萬(wàn)斯帶來(lái)了哪些新的價(jià)值？

據(jù)林紀(jì)良透露，朗德萬(wàn)斯已經(jīng)成長(zhǎng)為歐洲市場(chǎng)十大燈具品牌之一，并在年初的法蘭克福燈具展上，憑借自主研發(fā)的HCL（人因照明）控制系統(tǒng)，獲得前20最佳創(chuàng)新產(chǎn)品獎(jiǎng)，這也從側(cè)面印證了朗德萬(wàn)斯在歐美市場(chǎng)的品牌價(jià)值和在燈具領(lǐng)域的研發(fā)實(shí)力。

值得一提的是，朗德萬(wàn)斯的LED燈具業(yè)務(wù)占比不斷提高，兩年時(shí)間已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了銷售額從0到3.5億歐元的增長(zhǎng)。林紀(jì)良表示，預(yù)計(jì)今年朗德萬(wàn)斯的LED業(yè)務(wù)占比將全面超過(guò)傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)。

此外，木林森此前公告，為了加快研發(fā)和擴(kuò)大產(chǎn)能，在資金方面，木林森可以提供不超過(guò)3億歐元的融資擔(dān)保，幫助朗德萬(wàn)斯加速轉(zhuǎn)型。

還有一點(diǎn)，過(guò)去朗德萬(wàn)斯的業(yè)務(wù)主要集中在歐洲和北美，以中國(guó)為代表的新興市場(chǎng)只占其業(yè)務(wù)的20%（然而北美和中國(guó)的市場(chǎng)容量勢(shì)均力敵，幾乎都在400億美元左右），從朗德萬(wàn)斯對(duì)外的動(dòng)作來(lái)看，未來(lái)會(huì)逐步擴(kuò)大以中國(guó)為核心的新興市場(chǎng)的業(yè)務(wù)占比。那么，以木林森對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的深度理解和豐厚的資源，將能幫助朗德萬(wàn)斯在中國(guó)市場(chǎng)可以獲得更好的資源和渠道是顯而易見(jiàn)的。

對(duì)于朗德萬(wàn)斯未來(lái)的走勢(shì)，木林森也有自己明確的規(guī)劃。林紀(jì)良透露，未來(lái)朗德萬(wàn)斯將從一個(gè)傳統(tǒng)照明公司轉(zhuǎn)型成為L(zhǎng)ED半導(dǎo)體照明公司、從單一光源產(chǎn)品制造向全品類照明產(chǎn)品布局、從專注歐美市場(chǎng)向全球全渠道市場(chǎng)擴(kuò)張。

如今看來(lái)，木林森與朗德萬(wàn)斯聯(lián)姻初見(jiàn)成效，但是如同所有的兼并收購(gòu)必然會(huì)面臨的問(wèn)題一樣，接下來(lái)仍然會(huì)經(jīng)歷轉(zhuǎn)型期的陣痛，如不可避免面臨關(guān)廠、重組和人員精減的問(wèn)題。這在短期內(nèi)勢(shì)必會(huì)給木林森帶來(lái)管理負(fù)擔(dān)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，刪繁就簡(jiǎn)可以有效降低將來(lái)的管理成本，增強(qiáng)綜合實(shí)力。

03

長(zhǎng)期戰(zhàn)略：主流市場(chǎng)的主宰者

再來(lái)分析一下木林森的戰(zhàn)略布局。

▉1、照明業(yè)務(wù)：性價(jià)比在左高端在右

在照明方面，未來(lái)木林森并購(gòu)朗德萬(wàn)斯后，將兩條腿同走路。因?yàn)閺钠放贫ㄎ簧峡矗玖稚裥∶?，走主流市?chǎng)和大眾路線，提供普通光源和通用燈具，靠性價(jià)比取勝；而朗德萬(wàn)斯更像蘋果，瞄準(zhǔn)高端市場(chǎng)，主打智能照明和商用照明，靠高品質(zhì)收獲認(rèn)同?！?‘性價(jià)比在左高端在右’會(huì)是木林森未來(lái)照明業(yè)務(wù)的策略?！绷旨o(jì)良強(qiáng)調(diào)。

對(duì)于具體的應(yīng)用領(lǐng)域，林紀(jì)良十分看好智慧照明的前景，認(rèn)為智慧照明將在未來(lái)五到十年內(nèi)普及。而控制是智慧照明的核心技術(shù)，與之對(duì)應(yīng)的，木林森也準(zhǔn)備著手制造線路板、光源驅(qū)動(dòng)、智能控制器等產(chǎn)品，以迎接智慧照明的風(fēng)口。

我們可以預(yù)見(jiàn)，原本燈具成本中，木林森的拳頭產(chǎn)品LED燈珠就占一定份額，倘若再將線路板和控制器納入規(guī)劃，那么木林森將能把燈具40%-50%的系統(tǒng)成本掌握在手上，這種深度的垂直整合又有另一番想象空間。

此外，林紀(jì)良先生還透露：“未來(lái)木林森還將通過(guò)內(nèi)部研發(fā)和收購(gòu)兼并等多種途徑，逐步涉及汽車照明和家用照明等領(lǐng)域。唯一不變的是，無(wú)論是木林森照明品牌還是朗德萬(wàn)斯，占據(jù)主流市場(chǎng)的主流地位都是其核心戰(zhàn)略?！?/p>

▉2、顯示業(yè)務(wù)：遵循商品化、規(guī)?；虡I(yè)邏輯

在顯示方面，林紀(jì)良認(rèn)為，LED顯示屏走進(jìn)室內(nèi)的最佳應(yīng)用場(chǎng)景是電影院，木林森也為此做了諸多儲(chǔ)備。而針對(duì)時(shí)下被業(yè)界熱捧的MiniLED和MicroLED技術(shù)，則比較看好其在汽車等特殊領(lǐng)域的應(yīng)用前景。

從公開(kāi)信息看，LED芯片、封裝廠在MiniLED和MicroLED技術(shù)動(dòng)作頻頻，但木林森卻鮮有提及。

我們來(lái)看看木林森的歷史了解這家公司的基因，木林森模式曾被定義為低成本創(chuàng)新模式，遵循標(biāo)準(zhǔn)化、商品化、規(guī)?；纳虡I(yè)邏輯，保持自己在主流應(yīng)用市場(chǎng)的主宰地位。以這個(gè)角度來(lái)看，假定木林森還未大力展開(kāi)布局，似乎也是情理之中。

林紀(jì)良也坦言：“去年，木林森就已經(jīng)可以量產(chǎn)小于100μm尺寸的封裝芯片了。只是對(duì)于一些小眾市場(chǎng)和細(xì)分領(lǐng)域，木林森選擇大膽放手，不過(guò)一旦某個(gè)領(lǐng)域有主流化或規(guī)?；膭?shì)頭，就有可能成為木林森的下一個(gè)布局點(diǎn)?！?/p>

林紀(jì)良所提及的這個(gè)策略，顯然也暗指了木林森在顯示領(lǐng)域面對(duì)新技術(shù)的布局態(tài)度。

依靠照明和顯示兩大行業(yè)、“品牌”和“制造”雙戰(zhàn)略，能不能達(dá)成在十年之內(nèi)實(shí)現(xiàn)千億產(chǎn)值目標(biāo)的規(guī)劃？作為目前全產(chǎn)業(yè)鏈都有成功布局的潛力股，我們期待木林森交出一份漂亮的答卷。