1、中國手機市場已全面回暖

“二季度生產(chǎn)情況肯定比一季度好，最困難時期已經(jīng)過去?！比A南一家手機產(chǎn)業(yè)鏈上市公司人士說。

中國信通院5月12日發(fā)布的報告顯示，2020年4月份國內(nèi)手機市場總體出貨量4172.8萬部，同比增長14.2%;2020年1-4月，國內(nèi)手機市場總體出貨量累計9068.1萬部，累計下降20.1%。

注：2020年2月累計出貨量增速為-44%。

其中，5G手機出貨量占近四成份額。國內(nèi)手機市場出貨量此前已連續(xù)10個月同比下滑，多位手機產(chǎn)業(yè)鏈人士認(rèn)為國內(nèi)手機市場已全面回暖。

2、5G手機占比提升

光弘科技是一家專業(yè)電子代工廠商，其客戶涵蓋華為、vivo、小米、聞泰、華勤等。光弘科技董秘楊榮說，“現(xiàn)在是4G向5G過渡階段，公司生產(chǎn)的5G手機占比在20%至25%之間。產(chǎn)能高峰遠(yuǎn)沒到來，我們有幾十條生產(chǎn)線，現(xiàn)在還在加緊下設(shè)備訂單，準(zhǔn)備迎接產(chǎn)能高峰。預(yù)計5G手機產(chǎn)能高峰在三、四季度?！?/p>

中國信通院報告顯示，國內(nèi)5G手機出貨占比已從1月份的26.3%提升至4月份的39.3%。

從5G手機具體出貨情況看，2020年4月，國內(nèi)市場5G手機出貨量1638.2萬部，占同期手機出貨量的39.3%;上市新機型22款，占同期手機上市新機型數(shù)量的45.8%。1-4月，國內(nèi)市場5G手機累計出貨量3044.1萬部、上市新機型累計65款，占比分別為33.6%和47.4%。

中信建投證券指出，盡管總量受到抑制，國內(nèi)5G手機呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性上漲趨勢。預(yù)計今年上半年2500元起機型將實現(xiàn)全系列搭載5G，年底千元機將搭載5G，國內(nèi)5G智能手機全年出貨量在1.4億-1.5億部。

中信證券認(rèn)為，一季度、三季度為各大手機品牌的密集發(fā)布新品時間。3月，華為、榮耀、紅米、OPPO、vivo相繼召開產(chǎn)品發(fā)布會，普遍推出5G新機型。截至目前，主流品牌5G手機已全面覆蓋2000元以上價位段，看好全年的5G滲透率提升以及價位段下探。從一到兩年的維度看，預(yù)計5G等升級換代需求仍可支撐行業(yè)高速增長。

3、部分公司訂單飽和

二季度已恢復(fù)正常生產(chǎn)，部分公司甚至出現(xiàn)訂單飽和狀態(tài)。

楊榮表示，公司3月下旬就恢復(fù)正常生產(chǎn)，現(xiàn)在工廠處于滿產(chǎn)狀態(tài)。光弘科技拿到的訂單增加了，公司擴產(chǎn)了，員工數(shù)量甚至超過去年峰值。公司惠州工廠去年9月份高峰時有13000人，現(xiàn)在超過15000人。

受益于通訊業(yè)務(wù)大幅增長、安世半導(dǎo)體并表等因素影響，聞泰科技預(yù)計上半年累計凈利潤較上年同期將有較大增幅。5月12日，聞泰科技相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報記者表示，“我們訂單充足，有些客戶還追加了訂單?，F(xiàn)在訂單情況好于去年同期?！?/p>

5月11日，聯(lián)創(chuàng)電子副總裁、董秘饒威在電話會議上表示，公司的手機鏡頭和手機模組，包括高清廣角鏡頭都是全部滿產(chǎn)狀態(tài)。公司5月、6月份的訂單基本飽和，7、8月份訂單要在5月底才會有比較清晰的情況。光學(xué)業(yè)務(wù)全年銷售收入目標(biāo)沒有太大變化。

5月7日，領(lǐng)益智造接受機構(gòu)調(diào)研時表示，“2020年第一季度比較好，第二季度也會有所增長;但全年保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，主要因為第三季度存在不確定性。但第四季度和明年會有不錯的表現(xiàn)。”

4、海外市場存不確定性

從手機產(chǎn)業(yè)鏈的情況看，海外疫情蔓延對手機市場需求的影響仍不可忽視。中信證券指出，受海外疫情影響，部分終端客戶銷量短期存下滑風(fēng)險。

華南一家手機產(chǎn)業(yè)鏈上市公司人士說，“受海外疫情影響，手機品牌客戶受到?jīng)_擊，公司二季度遭遇了客戶砍單情況。但公司非手機業(yè)務(wù)，平板、可穿戴設(shè)備業(yè)務(wù)訂單有所增加?！?/p>

從港股公司舜宇光學(xué)科技的情況看，4月公司手機鏡頭出貨量為1.11億件，同比減少1.8%，環(huán)比下降2.4%;手機攝像模組出貨量為4381.9萬件，同比增長12.7%，環(huán)比增長11.1%。

短期看，受疫情影響終端需求面臨不確定性，舜宇光學(xué)科技二季度出貨情況或承壓;展望未來，預(yù)計多攝新機拉貨將推動出貨量再上臺階，5G商用將推動手機視頻拍攝需求增加。長期看，公司鏡頭規(guī)格隨客戶持續(xù)升級及超大像面、5-10倍光學(xué)變焦手機、超小頭部等鏡頭按計劃成功研發(fā)與量產(chǎn)，會為公司帶來增量空間。

中信建投證券認(rèn)為，從整體情況看，供給端風(fēng)險小于需求下滑的風(fēng)險，擴產(chǎn)能與補庫存的恢復(fù)將比需求回暖速度更快，彈性也更大。

聞泰科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“現(xiàn)在海外市場需求還不確定，受疫情影響消費者對價格可能更加敏感。我們給客戶做的多是高性價比機型，產(chǎn)品競爭力有所提升，沒有遇到客戶砍單的情況。印度工廠開始復(fù)工了，預(yù)計6月份恢復(fù)正常。國內(nèi)市場開始全面回暖，特別是5G產(chǎn)品的上市有望帶動公司業(yè)績增長?！?/p>

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